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“靠房吃房”三渠道:私募基金收益率14%

发布时间:2013-08-17 14:36 来源: 天津新闻网
“靠房吃房”三渠道:私募基金收益率14%

  广州房价和交易成本高企 在不买房的情况下——

  昨日,中指院发布数据显示,7月中国百城住宅平均价格自2012年6月以来连续第14个月环比上涨。其中,四大一线城市中,北京、广州涨幅位列一、二。而比起一年前的同期,广州的楼价涨幅已达22.58%,领跑全国,均价达到16866元/平方米。

  有人很形象地表示,以广州为例,一年前若以“均价”在广州买入一套100平方米的住宅,至今每日升值幅度近千元,可谓“日进斗金”。

  而对于错失“日进斗金”机会的投资者,面对已经颇高的楼价、日益高企的交易成本和未来未知的持有成本,如何能够在不买房的情况下“靠房吃房”,分享国内房地产的升值回报?

  本报记者遍寻投资人士,整理出三大房地产投资渠道。

  房地产私募基金:

  投资门槛:50万元

  收益率:14%左右(债权类)或以上

  房地产私募基金是一种主要投资于房地产的投资基金,以满足开发商的融资需求,形式有纯债券、股+债或纯股权三种,介入的时间有从拿地开始,也有从其他开发阶段介入,形式多变。

  据德信资本董事长陈义枫介绍,相比去年年初,目前由于房企资金相对宽松,且社会各界的资金进入房地产的渠道越来越多,房地产私募基金的收益率略有下滑,目前相对风险较小的纯债权类产品收益率大概在14%左右。据了解,现在市场上的房地产私募基金门槛大约在50万元以上,一般通过第三方理财或者私募基金公司自建渠道发行。由于整体规模较小,相对比较“难抢”。

  但是,由于房地产私募基金相对来说处于“草莽”阶段,少为人知,且不少并未有其他金融机构的信用为其“背书”,相对风险也较大。而其发行企业众多,结构相对复杂,非专业的投资者也很难看懂产品说明书。

  陈义枫建议,由于房地产私募基金还未出现大规模到期,目前很难看出哪些公司和个人有成功退出的个案,因此在选择房地产私募基金时应该多注意基金公司的业绩和口碑,基金经理的管理经验是否充足,是否管理多个基金产品。同时,投资标的是否当地龙头,区位是否处于市中心等都是投资者需要关心的方面。

  房地产信托:

  投资门槛:100万元(大部分房地产信托300万元)

  收益率:9%左右(债权类)

  Wind资讯数据显示,截至7月30日,当月市场已发行了29只房地产信托产品,发行规模达到42.58亿元。而有数据显示,2013年上半年累计发行房地产信托189款,比2012年同期增加4%;募集资金552.64亿元,比2012年同比增加30%。

  记者从市场上了解到,目前房地产信托的平均预期收益率大约在9%左右,目前市面上的房地产信托主要通过银行、第三方或者自己的销售渠道来进行销售。银行依然是主要的销售渠道。

  据某大型信托公司华南地区负责人表示,以往绝大部分都是以100万元起步,目前则大部分房地产信托的门槛达到了300万元。

  该负责人介绍说,由于房地产信托大多数是以抵押或担保的形式,因此选择房地产信托主要也是看开发商的资质和项目所在地的房地产波动风险大不大,有没有一些实物的抵押。

  该负责人介绍说,目前房地产信托已经有部分出现了兑付风险,但是最终不能兑付的情况并未发生,总体来说风险比较小。

  房地产股:

  门槛:几百元到几千元不等

  收益率:不定

  对于没有大额资金来投入各类房地产融资产品中的投资者,房地产股恐怕是门槛最低的投资渠道了。按照最低一手股票(100股)来计算,投资房地产股票最低门槛仅需要数百元到数千元不等。

  受益于7月30日,中共中央政治局会议上未提“房地产调控”,并提出“促进房地产市场平稳健康发展”,第二日地产股大涨,但随之涨幅收窄。昨日,虽然大盘上涨,但是房地产板块表现平淡,不少投资者寄希望于下半年政策红利。

  申银万国对此表示,建议关注政策长效机制建设,推荐业绩确定的低估值的行业龙头和优质成长股。目前市场销售状况较平淡,预计7、8月销售亦缺乏亮点,政策短期趋严概率不大,可关注长效机制建设为行业提供长期成长空间。

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